Los inversores en participaciones preferentes y obligaciones subordinadas de las antiguas cajas de ahorros de Bankia ya conocen el coste de su canje obligatorio por acciones del banco.
En algunos casos, el cambio le costará a los clientes más del 70% de lo invertido, según las estimaciones de la Comisión Rectora del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). No obstante, es una estimación «teórica» porque todo dependerá de cómo evolucione cotización de lass acciones, según fuentes financieras
El organismo ha publicado el precio de recompra en acciones y una estimación final de la quita ‘real’ que sufrirán los inversores tras ampliar capital el banco.
Los antiguos títulos de Bankia comenzarán a cotizar el lunes 22 de abril. tras ser reagrupadas en una proporción de 100 a 1, su valor nominal bajará de dos a un euro.
Asimismo, Bankia emitirá nuevas acciones en mayo para los inversores de preferentes y para el FROB. Su valor será de 1,352 euros: un euro de valor nominal y 0,352 euros de prima por la recapitalización de 4.845 millones que necesita el banco.
Recompra en acciones
El grueso de las emisiones de preferentes la emitió Caja Madrid: 2.999 millones de euros con una rentabilidad del 7% (su código ISIN es ES0115373021). Estas se canjearán por un 62,68% de su valor en acciones de Bankia, aunque el valor de reinversión estimado rondará el 46,3% si se tiene en cuenta la prima de emisión de las acciones.
Es decir, los clientes que compraron 1.000 euros en estas preferentes recibirán 626 euros en títulos de Bankia, aunque la comisión del FROB estima que su valor final serán 460 euros al descontar la prima para su recapitalización.
No obstante, algunos canjes sufrirán pérdidas de más del 70% de su valor, según el FROB. Son los casos de emisiones de Caja Ávila (ES0122707005), cuyo canje será del 39,8% pero su valor final se quedará en el 29,5%; de Caja Rioja (ES0113698007), con un canje por el 39,53% en títulos del banco que se diluirán hasta valer el 29,2%; y otras de Caixa Laietana (KYG1754W1087) que tras canjearse por un 41,1% su valor se quedará en el 30,4%.
Salvo la emisión de Caja Madrid, el resto de colocaciones de preferentes son ‘pequeñas’. La segunda más grande tiene 50 millones de euros en circulación que colocó Caja Insular (ES0156844047). Los clientes que inviertieron en ellas recibirán un 50,9% de su valor en acciones, aunque su valor final, según el FROB, rondará el 37,6%.
Canje de obligaciones subordinadas por acciones
En cuanto al canje de deuda subordinada, Bancaja colocó 56,5 millones al 4,375% (código ES0214977102). El precio de recompra será del 67,1%, aunque su valor de reinversión se quedará en el 49,6%.
Empieza el arbitraje
Los inversores de preferentes y obligaciones subordinadas podrán solicitar el arbitraje a un experto independiente, KPMG, que valorará si las peticiones cumplen los criterios fijados por la Comisión de Seguimiento. En caso afirmativo, los casos se remitirán a la Junta Arbitral Nacional de Consumo.
El plazo para solicitar el arbitraje comenzará este 18 de abril y finalizará el 30 de junio. «Esta petición no cierra la vía judicial», enfatizan fuentes conocedoras del proceso. «Sólo si KPMG aprueba el recurso al arbitraje y el cliente firma el convenio se cierra la posibilidad de acudir a un tribunal», añade.
«En el caso de que el laudo arbitral otorgue la razón al cliente, éste percibirá una cantidad equivalente al importe nominal de su inversión, del que se descontarán los intereses percibidos, y al que se añadirán los intereses que hubiese cobrado por un depósito», explica Bankia en un comunicado.
Cerrar el banco: 64.000 millones
El FROB estima que cerrar Bankia y su matriz, Banco Financiero de Ahorros (BFA), hubiera costado 64.000 millones de euros. Es decir, tres veces más que los 24.743 millones que necesita la entidad para su recapitalización.
Estas necesidades de capital han sido suplidas gracias a los 23.465 millones de euros recibidos en ayudas públicas, la transferencia de ‘ladrillo’ a la Sociedad de gestión de activos inmobiliarios procedentes de la reestructuración bancaria (SAREB) y a la quita hecha a los inversores en preferentes de las antiguas cajas de ahorros de Bankia.
elmundo.es 17-04-2013
